As clasificacións de xestión de fondos , especialmente a de Morningstar (como provedor independente de información financeira), son moi útiles para que os investidores comprendan a calidade dos diferentes xestores de fondos. Polo tanto, non é casualidade que os grandes bancos nunca estean nos primeiros postos da clasificación. Explicaremos por que nesta publicación.
Clasificación actual dos grandes xestores de fondos
Aquí temos un exemplo da clasificación de maio das grandes empresas de xestión ; o que chaman a “Liga das Estrelas” :
Podemos ver como un banco tan importante como o BBVA queda no último posto . Ou os casos de Kutxabank, Santander ou Caixabank , que están entre os últimos postos destas “grandes” xestoras (así chamadas por xestionar polo menos 1.000 millóns de euros en activos).
Vexamos por que ocorre isto:
Xestoras de activos como Aviva Gestión e Santalucia Gestión (que se atopa no primeiro posto cunha puntuación de 4,7 sobre 5) desde 2018 son moi independentes en comparación coas xestoras de activos das entidades bancarias. O seu obxectivo principal é obter o maior beneficio posible para o participante. Pola contra, os bancos tamén teñen unha serie de intereses particulares que, en moitos casos, non representan a mellor opción de investimento para os seus investidores.
Por que a banca non é 100% independente?
A principal razón son os vínculos comerciais que os bancos poden ter con certas empresas ou corporacións. Vexamos un exemplo: o xerente dunha entidade bancaria como La Caixa preferirá emitir bonos de Repsol, Abertis ou Gas Natural en lugar de bonos doutras empresas que poidan ofrecer unha maior rendibilidade pero carezan dos mesmos vínculos industriais. Ou como Banco Santander priorizará axudar a empresas como Isolux e Abengoa porque teñen un alto nivel de débeda.
O mesmo aplícase aos gobernos locais ou rexionais, que teñen un alto nivel de débeda cos bancos, o que axudará cos diversos problemas de débeda.
Un xestor de fondos debería ter completa independencia na súa estratexia de investimento e, por desgraza para os investidores, isto ocorre raramente.
Os nosos consellos
É mellor buscar asesoramento de profesionais independentes que traballen con diferentes empresas de xestión, en lugar de entidades que só traballan cunha. Como sempre dixemos, por iso somos unha Correduría de Seguros: a oportunidade de traballar coas mellores compañías e entidades, e poder ofrecer os mellores produtos de cada unha delas.
Deixamos unha ligazón ao artigo no que sinalamos que deixar cartos nas contas é un erro , xa que a inflación pode provocar unha perda de poder adquisitivo.
Se precisa asesoramento do noso Departamento de Aforro e Investimento, chámenos ou escríbanos. Escolle fondos de investimento de empresas líderes en xestión.
