Balore Merkatuaren Batzorde Nazionalak (CNMV) tresna bat sortu du bezero guztiek beren inbertsioek dakartzaten arriskuak ulertzea errazteko, finantza-erakundeek merkaturatzen dituzten produktu asko oso konplexuak baitira bezero indibidualentzat ulertzeko (adibidez, lehentasunezko akzioekin ikusi dugun bezala). Ikus ditzagun izan ditzakeen ondorio positiboak.
Inbertsio arriskuaren inguruko nahasmena
Semaforo honek, esaten dugun bezala, inbertsio batean ditugun arriskuak ulertzeko aukera emango digu. Bere justifikazioa? Finantza-aktibo batzuen ulermen zaila eta aktibo-kudeatzaile edo finantza-aholkulari batzuek egiten dituzten praktika txarrak . Praktika txar honek inbertsioen alderdi negatiboak edo arriskutsuak ez azaltzea dakar, eta haien alderdi baikorrenak bakarrik nabarmentzea.
Adibide argienetako bat jende batzuek errenta finkoa nola tratatzen duten da, inbertsio seguru eta bermatutzat hartuta. Ezer ez dago egiatik urrunago.
Errenta finkoaren benetako arriskua
Errenta finkoaren galerak azaltzen dira interes-tasak igotzen badira, jaulkipen berriek gure inbertsioaren etekin handiagoak eskaintzen dituztelako, eta, ondorioz, aurretik jaulkitako bonuen prezioak jaitsi egiten direlako. Mota berriak, jakina, erakargarriagoak dira, kupoi handiagoak eskaintzen dituztelako, eta, beraz, mota zaharrek prezioak jaitsi behar dituzte merkatuan jarraitzeko.
Azalpen hau ikus daiteke errenta finkoko inbertsio batzuetan, adibidez, 2010 edo 2011 bezalako urteetan % 4tik gorako galerak izan baitituzte.
Laburbilduz, epe luzerako errenta finkoko edozein inbertsio (ezta mistoa ere) arrisku ertainekotzat hartu behar da, ez arrisku txikiko edo zerokotzat, kudeatzaile batzuek bezeroak saltzen baitituzte.
Semaforoaren justifikazioa eta bezeroen kudeaketa etikoa
CNMVk sortutako semaforo-sistema honek praktika txar horiek saihestea du helburu, inbertitzaileek aurrezkiak gordailutzen dituzten aktiboaren ezagutza erraztuz . 6 arrisku-mailatan egituratuta dago, arriskua handitzen den heinean handitzen dena.
PIB Group Iberia eta Inbertsioen Aurrezki Sailetik , azpimarratu nahi dugu merkatuan oraindik ere arrisku-maila txikieneko alternatiba interesgarriak daudela (1. Klasea), eta kasu batzuetan bezeroarentzat % 1eko APR baino gehiagoko errentagarritasun bermatua eskaintzen dutela. Horrela, arrisku-maila handiena duten finantza-erakundeek (6. klasea) merkaturatzen dituzten pentsio-planen aurka babestuko ginateke.
Kudeatzaile on batek bezero bakoitzaren arrisku-profila ezagutu beharko luke, eta, horretan oinarrituta, inbertsio-zorro egokia sortu; Kasu batzuk saihesteko, non 60 urtetik gorako pertsonak aurkitzen ditugun, beren aktiboen erdia baino gehiago akzioetan dutela, konturatu ez diren arrisku bat hartzen dutela, nahi gabe. Hemen uzten dizuegu pentsio plan bat aukeratzerakoan aholku batzuk ematen ditugun sarrera bat.
Lagundu nahi badizugu, deitu edo eskatu informazioa bermatutako pentsio-planei (PPA) edo pentsio-planei (errentagarritasun potentzial handiagoa dutenak baina arrisku batzuk suposatzen dituztenak).
